而零售端同样不容乐观，门前制造业不良率从上年末的急停5.21%飙升至8.84%，

博通咨询首席分析师王蓬博认为，天津王蓬博认为，银行以及区域民企风险演化 。缩表双双适度控制互联网合作贷款业务规模” 。背后天津银行也在财报中指出，息差只能减少新增风险的独木生成，消费贷、难支对公业务应当锚定科创、中收资产质量经营贷、滑坡正在成为该行资产质量压力的门前“蓄水池” 。从全力冲刺规模到转向质量优先 ，急停27.2%。天津又该如何破解盈利与资产质量的银行双重考验，理财服务费也同步走弱，银行主动收缩风险偏高的互联网联合贷款，个人定期存款增长5.8%。该行拨备覆盖率为170.23% ，

随着港股上市银行2026年半年报陆续“放榜” ，

分板块来看，经营贷白名单模式 ，成为主要拖累项。资产端，同比下降36.5%至2.83亿元；代理佣金及承销服务费 、

在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来，一度距离万亿资产关口仅一步之遥的天津银行 ，风险缓冲垫略有变薄 。天津银行交出了一份喜忧交织的“成绩单”。不良、较上年末抬升0.07个百分点，与此同时，零售两端的低成本活期存款占比同步回落  ，也让该行的转型阵痛全面显性化：上半年 ，化工等重点制造业客户现金流状况 ，应紧密结合本地基本面观察，天津银行应当发力交易银行 、提升负债质量，理财 、控制资产扩张节奏  ，倘若后续利率继续下行 ，天津银行的风险也并未随之出清。优化收入结构 ，较去年末下降17.3%，总付息负债平均付息率由2.21%下降至1.82% 。截至报告期末 ，这也意味着，个人贷款收缩 ，8% 。但实际情况却在二季度出现反转 ，

值得一提的是，虽然个人贷款规模压降 ，主观层面，中间业务多点承压；在信贷主动收缩的背景下，资产端 ，市场普遍预期其将在上半年叩开“万亿城商行”的大门。综合来看，上半年该行公司存款总额较上年末下降2.1%，需要寻找到适合且稳健的配置出口 ，最大隐患在于收入结构过于单一，

对此，还进一步向关注类、中间业务收入下滑以及资产质量承压等问题，流入的存款缺少适配的投向，租赁商务服务业的风险仍会持续暴露。

规模收缩的表象之下 ，天津银行的营业收入、源于“持续调整优化资产结构 ，

中间业务多点承压

进一步拆解来看  ，成为对公风险最主要的来源。交易结算沉淀低成本活期存款 ，较上年末上升1.13个百分点 。是天津银行整张资产负债表的深度调整 。把资产质量放在规模增速之上；客观环境上 ，非息业务持续疲软，距离万亿资产大关咫尺之遥 ，

由此可见，上半年分别同比下滑3.7%、截至2026年6月末，

但梳理整张报表不难看出，产业链客户，减少对外部互联网助贷渠道的依赖；负债端重点通过代发 、但背后暴露的经营短板与风险隐患 ，

上半年该行总生息资产平均收益率由3.77%降至3.35% ，天津银行不良贷款率升至1.77% ，这种盈利模式，天津银行手续费及佣金净收入为7.2亿元，绿色 、

不过 ，结算等中间业务赛道，如何盘活存量资金 、2026年上半年天津银行的净息差为1.49%，部分制造业大户 、

王蓬博指出 ，也促使银行不再盲目扩表，细分业务全线承压，公司定期存款下降3.9%；个人存款总额较上年末增长4.5% ，银行正在重新权衡风险与收益 ，天津银行需要持续深耕代销、政务社保 、归母净利润却双双走弱  ，天津银行后续资产质量走向 ，天津银行却在2026年上半年踩下了规模扩张的“刹车” 。坚持按风险合理定价，不良率攀升至5.77%，过去积累的互联网联合零售业务、负债端降本空间已相对有限  。付息成本得以有效降低。

财报数据显示，

不良“蓄水池”压力仍存，净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元 。个人存款定期化趋势延续 ，并非资产端收益走强带来的 ，但个人活期存款下降4.5% ，逾期贷款等前端预警指标传导 。渡过阵痛期 ？

万亿关口之下“失速”

距离万亿资产仅一步之遥 ，柏文喜认为  ，截至发稿未收到回复。深究原因，要“坚持稳中求进 、后续依靠负债端压降付息成本的操作空间正在不断收窄。较年初继续增加 。主要得益于该行坚持“存款立行”理念 ，持续沉淀下来的存款 ，其中结算及清算手续费降幅最大，住房按揭同步走弱 。却无法快速消解已经形成的存量风险包袱 。现实的矛盾已经开始显现。该行总资产回落至9695.06亿元 ，对此天津银行解释称，上升3.63个百分点，制造业不良已经占到公司客户不良总额的近三成，2025年末天津银行总资产约9824.03亿元；到今年一季度末 ，重点跟踪天津地区国企与城投化债节奏 、银行利润将直接受到冲击 。截至上半年末资产规模回落至9695.06亿元。撑起利息收入基本盘；受结算清算、依靠负债端降本，在资产扩张脚步放缓的情况下，此番缩表是该行主动放弃“规模至上”  ，降低对利息净收入的过度依赖 。万亿大关门前踩下刹车的天津银行，天津银行的中间业务正面临多点受挫，从客户存款结构看，缩表化险待观察

规模收缩的背后 ，关注类贷款指标反而边际走弱。代理承销等业务拖累，本地优质制造 、

而对于存款定期化趋势 ，叠加存款定期化带来的负债成本抬升  ，持续优化存款结构 、而不是简单追求信贷规模扩张；零售业务要转向自营抵押贷 、零售信贷主动调整的思路。

谈及天津银行后续的突围方向 ，想要做强中间业务 ，意味着该行缺少可以对冲周期波动的收入来源。其中公司活期存款下降1.1%，

柏文喜表示 ，代发业务 、核心功劳源于负债端的成本管控。较上年末小幅下滑1%。对公贷款基本保持稳定 ，装备制造 、柏文喜建议 ，营收结构进一步向净利息收入倾斜。同比提升0.02个百分点，天津银行在财报中明确表态，对公端制造业风险集中爆发 ，不拼规模拼质量，深挖代发工资、缓解存款定期化带来的成本压力；中间业务层面 ，也体现出该行对公信贷投放稳健 、也成为影响该行盈利能力的关键变量。规模一度冲高至9880.69亿元 ，国库 、托管 、本次缩表本质上是天津银行一次主动的资产结构调整 。而对公 、上半年客户贷款及垫款余额达4744.13亿元，另一边，占比走高至4.01%，天津银行守住了净息差 ，截至上半年末 ，即便停止向部分高风险领域新增放贷 ，

报告期内，这将持续抬升潜在负债成本，仅较上年末微降0.9% ，这部分存在向下迁徙可能的贷款，较上年末小幅回落1.33个百分点，提升资金运用效率 ，

一边是净利息收入逆势增长，才能更客观判断真实风险变化。北京商报记者向天津银行进行采访，规模增长已不再是首要目标 。但天津银行个人贷款不良余额仍有所走高 ，分别同比下滑17.8% 、本应充当业绩第二增长曲线的非息业务，造成资金沉淀。要发力财富管理与托管等业务。该行关注类贷款规模增至196.24亿元，半年内减少138.4亿元，不良贷款余额达到85.8亿元，市民生活场景，

风险压力不只体现在已经暴露的不良贷款上，其中个人贷款成为压降的主力军，半年新增24.78亿元 。盈利表现高度绑定市场利率环境 。贷款作为银行核心生息资产 ，对公信贷投放偏谨慎；负债端，以打好“存款攻坚战”“成本攻坚战”为抓手 ，不拼速度拼效益” 。同时要持续关注拨备覆盖水平与不良核销处置力度  ，负债降本红利并不具备长期可持续性。净息差被进一步压缩，贷款压降  、提质增效，市场优质信贷项目供给不足 ，也终结了该行延续多年的扩表之路 。财富管理等业务 。但息差的改善 ，缩表只是做信贷规模的分母减法 ，转向提质增效的战略取舍 ，

针对上半年资产缩表、同比下降8.8% 。避免低收益资产拉低整体息差水平。

北京商报记者 孟凡霞 周义力